2011年鐵礦石價(jià)格和鋼材價(jià)格均出現(xiàn)頻繁波動(dòng)，而鋼企盈利能力仍難現(xiàn)起色。從已公布2011年業(yè)績(jī)預(yù)告的上市鋼企的情況來(lái)看，鋼價(jià)和礦價(jià)的雙重?cái)D壓已經(jīng)讓鋼鐵行業(yè)陷入“就差錢”的窘境。
盈利水平整體偏低
根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2011年1-11月，全國(guó)平均進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)達(dá)到166.21美元/噸，同比增加39.1美元/噸，上漲30.8%。相比之下，同期鋼材價(jià)格指數(shù)僅上漲10%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于鐵礦石價(jià)格漲幅。這就使鋼鐵行業(yè)一直處于微利狀態(tài)，鋼鐵企業(yè)降本增效的壓力進(jìn)一步加大。
截至2012年1月4日，滬深兩市共有7家鋼企公布2011年全年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，三鋼閩光、久立特材和魯銀投資預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，首鋼股份預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)不會(huì)發(fā)生重大變化。沙鋼股份預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)下降10%-40%。而廣鋼股份和重慶鋼鐵則預(yù)計(jì)全年出現(xiàn)虧損。
鋼價(jià)和礦價(jià)對(duì)鋼企利潤(rùn)的雙重?cái)D壓從業(yè)績(jī)預(yù)告中即可窺得一二。重慶鋼鐵表示，造成公司業(yè)績(jī)虧損的主要原因是2011年（尤其是第四季度）鋼材市場(chǎng)顯著低迷；鐵礦石等原燃料價(jià)格上漲，導(dǎo)致鋼材成本同比上升；公司運(yùn)營(yíng)成本及財(cái)務(wù)費(fèi)用上升。
廣鋼股份則指出，2011年以來(lái)，受房地產(chǎn)調(diào)控和貨幣政策的影響，建筑鋼材市場(chǎng)低迷；同時(shí)，公司受重組影響，資金比較緊張，導(dǎo)致原材料采購(gòu)及生產(chǎn)組織困難，工業(yè)生產(chǎn)不飽和，因此預(yù)計(jì)2011年度的凈利潤(rùn)可能為虧損。
分析師指出，2011年鋼鐵行業(yè)盈利恢復(fù)受阻，預(yù)計(jì)鋼鐵上市公司盈利較去年下滑19%；2011年四季度至2012年一季度業(yè)績(jī)?nèi)詫⑾禄?。此后隨著消費(fèi)旺季來(lái)臨，盈利有望呈現(xiàn)恢復(fù)性上漲，但2012年仍屬于微利。
一季度低位運(yùn)行
隨著天氣轉(zhuǎn)冷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材消費(fèi)進(jìn)入淡季。業(yè)內(nèi)人士指出，受元旦和春節(jié)的影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)和需求都將維持較低水平，進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存仍然較高，預(yù)計(jì)后期鐵礦石價(jià)格將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
從歷史上看，元旦、春節(jié)期間通常是鋼材生產(chǎn)和消費(fèi)淡季，鋼鐵生產(chǎn)維持較低水平。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2011年6月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)達(dá)199.8萬(wàn)噸的歷史高位后，7-11月份呈持續(xù)回落態(tài)勢(shì)。11月份粗鋼日產(chǎn)已降至166.3萬(wàn)噸，比6月份最高點(diǎn)下降33.5萬(wàn)噸，降幅達(dá)16.8%。12月中旬，全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)為166.6萬(wàn)噸，繼續(xù)維持較低水平，而這一趨勢(shì)將延續(xù)至2012年一季度。
除疲弱的鋼材走勢(shì)外，鐵礦石市場(chǎng)也面臨著較多不確定性。截至2011年12月末，我國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存量為9682萬(wàn)噸，環(huán)比減少51萬(wàn)噸，降幅為0.52%；但與2010年同期相比仍增加2361萬(wàn)噸，增幅為32.2%。業(yè)內(nèi)人士表示，近億噸的高價(jià)鐵礦石港口庫(kù)存對(duì)后期鐵礦石市場(chǎng)變化影響較大。