鋼鐵企業(yè)在2000-2010年是史上最輝煌的十年，鋼價經(jīng)歷了飛漲，從2000元每噸漲到了6000元每噸，鐵礦石主產(chǎn)國澳大利亞的必和必拓、力拓和巴西的淡水河谷也因而在中國身上發(fā)了大財?？纯催^去鋼鐵企業(yè)的財務報表，從每股盈利1元以上到去年的每股虧損幾元，變化可謂“驚天動地”。那么，是不是鋼鐵企業(yè)從此就一蹶不振了呢？筆者認為，鋼鐵企業(yè)最困難的時期已經(jīng)過去，鋼鐵企業(yè)正站在下一個風口上，這個風口就是重組和電商。
以史為鑒總結(jié)不足
中國的經(jīng)濟發(fā)展史，到目前為止，既有計劃經(jīng)濟的成份，也有市場經(jīng)濟的推動。鋼鐵企業(yè)的發(fā)展史可以說是中國經(jīng)濟發(fā)展史中的一個典型。到2012年，鋼鐵企業(yè)的項目都需要國家發(fā)改委來批復，這是典型的計劃經(jīng)濟特征，在2002-2012年，政府一方面打著預防市場過熱，導致產(chǎn)能過剩的旗號，一方面還在加大批復力度，導致鋼鐵產(chǎn)能（9億噸）大于實際消費能力（7億噸），說鋼鐵產(chǎn)能過剩的原因是由政府過度批復項目導致的并不為過。國家發(fā)改委那邊在不斷地加大力度批復鋼鐵項目，而工信部這邊在加大落后產(chǎn)能的淘汰，部委之間極不協(xié)調(diào)。
目前，我國鋼鐵企業(yè)有2450家，幾乎每個省都有像樣的鋼鐵企業(yè)，這是按地域建設(shè)要求批復的，在鋼價堅挺的那些年里，中國作為一個全球最大的鋼鐵消費國，卻沒有定價權(quán)，鐵礦石價格從2000年左右的30美元漲到了2010年的170美元，在鐵礦石定價模式上，中國從長協(xié)礦變成了現(xiàn)貨礦，從寶鋼作為談判代表到中鋼協(xié)出面談判，均沒有成果，屢屢受挫。因為中國的買家太多了，鋼鐵企業(yè)之間在價格談判上互相拆臺是其中的一個根本原因。加上當時的日本從中攪局，價格談判沒有成功的可能。
在新一屆中國政府決定經(jīng)濟放緩后，這一切才得以改變，我們看到，國內(nèi)鋼企不好過，但澳企和巴西的企業(yè)也不好過，世界經(jīng)濟秩序完全掌控在中國政府手里。新一屆政府提出的“一帶一路”戰(zhàn)略，鋼鐵企業(yè)再次面臨重大周期性機會，因為中國要與一帶一路沿線60個國家建立合作關(guān)系，國際產(chǎn)能合作將是未來數(shù)十年中國對外經(jīng)濟合作的主要形式。但適時總結(jié)過去的經(jīng)驗和教訓仍然是值得的，否則，鋼鐵企業(yè)仍然逃不過周期性興衰命運。相比過去的房地產(chǎn)輝煌十年帶來的鋼鐵企業(yè)的興盛，這一次從時間上要長得多，筆者預計有50年以上的興盛時期，這個周期是按照費波納奇給出的89年的上漲周期測算得到的，中國已經(jīng)經(jīng)歷了34年的經(jīng)濟上升期，仍然有55年的更為興盛的經(jīng)濟上升期，而鋼鐵產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，理應率先反應這一經(jīng)濟周期變化。但這需要認真總結(jié)教訓，找到應對外部因素變化的有效對策，而這就是重組，通過內(nèi)部重組，提高中國在鐵礦石進口方面的議價能力。
在上一輪中國經(jīng)濟周期中，到海外進口協(xié)議談判的是國有企業(yè)，在海外進行股權(quán)收購的也是國有企業(yè)，但是，中鋁作為其中最大的國有企業(yè)，在談判和股權(quán)收購中屢屢受到了挫折。為什么？因為那些資源出口國擔心被中國國有企業(yè)控制，加上來自美國的從中挑唆，普普通通的股權(quán)收購案變成了帶有政治意味兒的事件。其中對中國國有企業(yè)充滿敵意的要數(shù)美國、加拿大和澳大利亞，就是當時與中國最為交好的朝鮮，對中國企業(yè)的收購和大量開采，也人為中斷。在國外，中國工人經(jīng)常無故被當?shù)睾谏鐣虻葐栴}的報道也很頻繁。實踐證明，通過股權(quán)收購的辦法并不是一條有效的途徑，只雇傭中國工人從事礦石開采也不是一個長久之計。兼顧雙方利益，消除政治因素，才能使合作更持久。
重組鋼企做強做大
新一屆政府自從進行改革以來，針對央企和地方政府直屬企業(yè)采取了國企改革的辦法，其大體的意圖是：將這些不涉及國家機密的企業(yè)采取混合所有制的辦法，讓民間資本充分進入這些企業(yè)，并通過資產(chǎn)證券化、員工持股制度等手段實現(xiàn)靈活經(jīng)營，防止國有資產(chǎn)流失。
另外，考慮到環(huán)保因素，未來的鋼鐵企業(yè)發(fā)展必須向兼顧環(huán)境友好的發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
上述改革和發(fā)展要求決定了，多而散的發(fā)展方式已經(jīng)不適應未來經(jīng)濟發(fā)展需要，過度競爭已經(jīng)損害了所有人的利益，必須得到遏制。
中國也不可能再次大搞房地產(chǎn)來帶動這些企業(yè)，實際上，中國的城鎮(zhèn)化率已經(jīng)接近60%，按70%的最終城鎮(zhèn)化率計算，按年化1%城鎮(zhèn)化率增長計算，僅國內(nèi)房地產(chǎn)對鋼鐵的需求驅(qū)動，僅剩下了10年時間，對鋼鐵的需求不再是房地產(chǎn)一個增長極，而更多的是汽車等制造領(lǐng)域。
考慮環(huán)保方面，小企業(yè)則面臨技術(shù)和資金瓶頸，小鋼鐵不是中國未來的發(fā)展方向。
也就是說，鋼鐵企業(yè)現(xiàn)在面臨著多而散生產(chǎn)方式，污染嚴重，資源浪費嚴重，生產(chǎn)效率低下，且對外進口原材料沒有議價能力的尷尬，同時，還面臨在高端應用方面的生產(chǎn)技術(shù)不足以及環(huán)保投入過低等問題。因而鋼鐵企業(yè)未來應該通過兼并重組來解決多而散的問題，同時應加快轉(zhuǎn)型，提高在汽車等制造應用方面的技術(shù)應用水平，加大環(huán)保投入力度。
1981年，美國的鋼鐵企業(yè)大重組，成為美國工業(yè)化V3.0的一個里程碑事件，中國現(xiàn)在正處在這樣一個時期。
過去的按地域要求批復鋼鐵企業(yè)項目的做法，已經(jīng)不適應今后工業(yè)發(fā)展要求，中國要走工業(yè)化的道路，或許必須要先對鋼鐵企業(yè)進行工業(yè)化改革。打破地域限制，在全國范圍內(nèi)進行重組整合變得更加迫切。按照中國城市規(guī)劃中建立15個特大城市圈的設(shè)想，鋼鐵企業(yè)正處于這樣一個風口上。有人預計，目前涉及鋼鐵企業(yè)的央企重組正在緊鑼密鼓地進行當中，預計只留下3-5家央企，包括地方政府和民營企業(yè)在內(nèi)的鋼企只保留300家，這意味著從2450家鋼企到300家鋼企，要減少2150家，重組率達到了87%，接近90%。
通過閱讀上市公司報道可以了解到，撫順特鋼作為80%以上產(chǎn)品為軍工需求的特殊鋼企業(yè)，已經(jīng)得到了國家的資金支持，預計進行三期技術(shù)改造，其中一期工程已經(jīng)結(jié)束，第二期技術(shù)改造正在進行，撫順特鋼可能成為保留央企的一個代表類企業(yè)。寶鋼集團作為特大鋼企，目前也正在涉及重組。山東鋼鐵(600022,股吧)則正在轉(zhuǎn)型的路上，其收購日照精品鋼鐵項目的舉動，表明山東鋼鐵已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向以汽車為主的生產(chǎn)和服務上，由于山東鋼鐵的地理位置特殊，加上山東經(jīng)濟一直位于全國前四強，單獨保留的可能性相當大。另外，考慮對接一帶一路以及西部大開發(fā)，西部的一些鋼企可能面臨地理位置的優(yōu)越性，東部地區(qū)以生產(chǎn)汽車用鋼以及高端產(chǎn)品為主，西部地區(qū)以生產(chǎn)粗鋼為主的猜想就油然而生了。
資本市場上最近多家政府控制的企業(yè)的股份減持，說明國企改革正在落實混合所有制，而多家上市公司股票的大宗交易，說明已經(jīng)有具有遠見的民營資本進場吸納，特別是一些小型的國有企業(yè)，明顯有新生接盤力量，比如八一鋼鐵(600581,股吧)就十分明顯。八一鋼鐵地處新疆，是疆內(nèi)最大的國有企業(yè)，大股東一個月內(nèi)兩次減持，但價格卻步步走高，觀察盤面也能發(fā)現(xiàn)，接盤力量十分強大，搶籌現(xiàn)象十分突出。
最近，股市現(xiàn)暴跌，其中就有報道稱“產(chǎn)業(yè)資本大逃亡”，報道稱，最近兩個月，國有資本減持已經(jīng)達到了5000億元，并稱國有資本減持是股市暴跌的元兇之一。這些分析，明顯缺乏遠見，對國企改革沒有深入了解，試想一下，目前國有資本市值已經(jīng)達到了15萬億，5000億元的減持能算是國有資本大逃亡嗎？5000億元，在最近的滬深兩市交易額中，連滬市一天交易額的一半都不到，也僅是國有股市值的3.3%。況且，國有資本也不可能在短時間內(nèi)全部拋出，未來無論是央企，還是地方國企，都不可能在短時間內(nèi)失去控股地位，國有控股股份不減持，又怎么實現(xiàn)混合所有制？國有股份的拋出，正是民營資本進入的最佳時期，否則，在經(jīng)歷數(shù)年后，這些股份的股價將會更高，民營資本從此失去了進入的最佳機會，因為大多數(shù)國企股的股價還是相當便宜。2007年中國的GDP只有246619億人民幣，而2014年中國GDP，按世界銀行估計是51萬億人民幣，中國還正在以每年7%左右的速度增長著，未來股指將會顯著高于2007年創(chuàng)下的6124點，而實際上，相當多的國企股的股價均沒有達到2007年的水平，未來達到2007年股價的兩倍乃至三倍完全是可能的。
“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”實現(xiàn)工業(yè)化V4.0
前不久，李克強總理在國務院常務會議上提出加大跨境電商模式的發(fā)展，插入電子商務的翅膀以后，鋼鐵企業(yè)面臨著“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”的新的發(fā)展模式。而寶鋼集團創(chuàng)立的電商銷售模式，其銷售量已經(jīng)開始顯著增長。隨著這一模式越來越得到認可，未來可能有更多的鋼企加入到這一電商平臺，并將成為鋼鐵企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一個真實寫照，而且中國可能要建立多個這樣的電商平臺。這一電商平臺，意味著互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)融入到傳統(tǒng)的企業(yè)發(fā)展模式中了，重組+互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，是未來鋼鐵企業(yè)發(fā)展的新的發(fā)展模式，也是中國工業(yè)V4.0版的最新版本。
不僅如此，鋼鐵企業(yè)率先實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，有利于實現(xiàn)“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”的整體發(fā)展模式的推廣，因而可以判斷，中國工業(yè)化V4.0，或許先從鋼鐵產(chǎn)業(yè)這個最基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)開始，今后的其它產(chǎn)業(yè)均可借鑒這一改革模式。
總的來看，鋼鐵企業(yè)的重組，順應了經(jīng)濟發(fā)展需要，是時代發(fā)展的必然結(jié)果，而鋼鐵企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，則最終讓中國實現(xiàn)工業(yè)化V4.0。重組后，中國對外進口價格談判變得統(tǒng)一了，具有了議價能力，同時也減少了資源浪費和污染，提高了生產(chǎn)質(zhì)量和生產(chǎn)效率。民營資本的加入，改變了國有企業(yè)一股獨大的弊端，使得經(jīng)營更加靈活，并可以分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果。
鋼鐵企業(yè)正站在重組和電商這個風口上，有遠見的投資者絕不會放棄這次投資機會，真正稱得上千億市值的應該屬于鋼鐵企業(yè)，而不是那些僅憑講個好故事，取個好名字的上市公司。